발행: 2022-11-12수정: 2026-06-10
현대 포트폴리오 이론
출처: https://blog.naver.com/newsystock/223751008187지금까지의 내용을 요약해보면, 개별 자산의 진정한 위험은 개별자산의 표준편차가 아니라 편입되면서 포트폴리오 전체 수익률의 변동성에 미치는 증분효과라고 할 수 있다. 이 증분효과가 포트폴리오의 변동성을 크게 하는 경우,
즉 같은 방향으로 움직이는 자산이 편입된 경우 오히려 위험이 증가하게 되고, 반대로 반대 방향으로 움직여 포트폴리오의 변동성을 작게 만드는 자산이라면 위험이 감소하게 된다.
미국의 경제학자 제임스 토빈은 포트폴리오 이론에 대한 기여로 1981년 노벨 경제학상을 수상
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